股指

(资料图片仅供参考)

逻辑：周一，三大股指集体收涨，沪深两市成交额约7614亿元，北向资金净买额约12亿元。IF2307合约收盘报价3825.4点，涨幅0.41%；IH2307合约收盘报价2482.6点，涨幅0.49%；IC2307合约收盘报价5968.2点，涨幅0.29%；IM2307合约收盘报价6520.4点，涨幅0.15%。宏观分析方面，国内经济运行整体回升向好，耶伦重申不寻求“脱钩断链”，中美关系存缓和预期，然而，美联储7月继续加息的概率较大，全球经济衰退的担忧仍存。综合来看，股指期货短期或震荡偏强运行。

趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以逢低轻仓做多为主。

螺纹

逻辑：周一，螺纹钢2310合约价格先扬后抑，收盘报价3654元/吨，较前一交易日结算价下跌75元/吨，跌幅2.01%。据钢联最新数据显示，螺纹钢周度产量基本持平，表观消费量小幅回升，库存连续累库，产消库数据中性偏空。国内宏观利好政策预期依然较强，然而，北方部分城市高温以及南方多地雨水洪涝灾害限制工地施工，强预期难敌弱现实，实际需求难言好转，市场成交清淡，贸易商多以主动出货为主。日内支撑位关注3633附近，压力位参考3700左右。综合来看，螺纹钢2310合约价格短期或震荡偏弱运行。

趋势观点：建议以逢高轻仓短空为主。

白糖

逻辑：周一，白糖2309合约震荡偏弱运行，收盘报价6738元/吨，较前一交易日结算价下跌21元/吨，跌幅0.31%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2309合约多单持仓316673手，空单持仓255343手，多空比1.24。国内供应偏紧支撑仍在，泰国受厄尔里诺影响降雨较少，糖产量存减少预期，但全国6月单月销糖63万吨，同比减少0.72万吨，需求表现平平，加之巴西糖阶段性丰产，印度供应预期增加，国内市场消费复苏缓慢，拖累糖价；后续关注厄尔尼诺现象的影响。多空因素交织下，预计白糖短期或宽幅震荡整理运行。

趋势观点：建议以观望为主。

生猪

逻辑：周一，生猪2309合约低开低走，收盘报价15245元/吨，较前一交易日结算价下跌375元/吨，跌幅2.40%；交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2309合约多单持仓36628手，空单持仓40070手，多空比0.91。7月7日轮储同等数量猪肉对市场影响有限，此外规模场逐渐放量，屠企冻猪肉库存高企，收购积极性偏弱，且高校陆续放假，掣肘消费，终端需求疲软，无明显利好。综合来看，预计生猪短期或低位宽幅震荡偏弱运行。

趋势观点：建议以观望为主。

鸡蛋

逻辑：周一，鸡蛋期货主力合约JD2309收盘报价4221元/吨，较前一交易日结算价下跌28元/吨，跌幅0.66%，持仓量约15.96万手，日增仓约-700手。现货方面，鸡蛋现货价格继续温和上涨，但随着新开产蛋鸡数量增加，且鸡蛋库存维持高位，后续供应端相对宽松，据钢联数据显示，截至7月10日鸡蛋生产环节库存可用天数为1.13天，流通环节库存可用天数为1.61天。持仓方面，7月10日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2309合约多单持仓约7.68万手，空单持仓约8.82万手，多空比约为0.87，净多持仓约为-1.14万手。整体来看，供给相对宽松抑制蛋价上行空间，但饲料上行，抬升蛋鸡养殖成本，预计短期内鸡蛋宽幅震荡运行。

趋势观点：建议以观望为主。

棉花

逻辑：周一，棉花期货主力合约CF2309收盘报价16665元/吨，较前一交易日结算价下跌20元/吨，跌幅0.12%，持仓量约45.43万手，日增仓约-200手。现货方面，棉花现货价格小幅微涨，但近期市场成交量偏弱，下游需求疲软，织布厂提货意愿一般，并且据钢联数据显示，纺织企业开机率连续五周下滑，跌至39.2%，且下游纺织企业折库天数连续九周增加，由16.1天增加到22.2天。持仓方面，7月10日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2309合约多单持仓约26.97万手，空单持仓约30.3万手，多空比约为0.89，净多持仓约为-3.33万手。短期来看，下游需求偏弱，抑制棉价上行，但商业库存若继续下滑，叠加疆棉、美棉减产预期，或引发供给偏紧，预计短期内棉价以宽幅震荡为主，若出现极端天气，棉价存继续上行可能。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢低短多。

棕榈油

逻辑：周一，棕榈油期货主力合约P2309收盘报价7516元/吨，较前一交易日结算价上涨28元/吨，涨幅0.37%。现货方面，据钢联数据显示，周一国内24度棕榈油日度均价较前一交易日下跌77元/吨。国内库存方面，截至7月7日当周，国内棕榈油库存为59.28万吨，较前一周增加2.82万吨，增幅4.99%，国内棕榈油库连增两周。周一中午，马来西亚棕榈油局（MPOB）公布了6月月度报告，数据显示6月马来西亚棕榈油产量144.8万吨，环比减少4.6%，符合预期；出口117.1万吨，环比增加8.59%，高于预期；库存为172万吨，环比增加1.92%，低于预期，报告偏多。此外，受USDA报告及天气因素影响，油脂油料整体走势偏强，叠加原油短线走强，综合来看，棕榈油市场短期偏多因素较多，建议维持谨慎偏多思路。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓回调短多。

沥青

逻辑：周一，沥青期货主力合约BU2310收盘报价3685元/吨，较前一交易日结算价上涨101元/吨，涨幅2.82%。产量方面，据钢联数据显示，截至7月5日，国内沥青周度产量为33.2万吨，较前一周增加0.2万吨，增幅0.61%；截至7月4日，国内沥青社会库存为64.9万吨，较前一周降低3.6万吨，降幅5.26%；企业库存为75.1万吨，较前一周增加1.5万吨，增幅2.04%。沥青需求一般且有供应增量预期，但整体供需矛盾并不突出，预计沥青期价短期随原油偏强运行。

趋势观点：建议以回调短多为主。

豆粕

逻辑：周一，豆粕期货主力合约M2309收盘报价3975元/吨，较前一交易日结算价上涨8元/吨，涨幅0.20%。国内方面，油厂开机率有所下滑，豆粕库存高位震荡，供给总体充足。国外方面，USDA预计2023年美国大豆种植面积不及预期，支撑豆系期价。但是WASDE报告发布在即，叠加美联储加息预期，市场较为担忧。本周美国中西部或将迎来降雨，有利于缓解干旱情况。综合分析，投资者或可短线逢高做空，或等待WASDE报告。

趋势观点：建议以短线逢高做空为主。

苹果

逻辑：周一，苹果期货主力合约AP2310收盘报价8506元/吨，较前一交易日结算价下跌136元/吨，跌幅1.57%。旧季库存剩余量目前处于偏低水平，对现货价格形成一定支撑。新季果早熟品种陆续开始收购，山西临猗和陕西大荔等地收购价格较去年基本持平。苹果2023/24年度产量预期稳定。随着气温的升高，时令水果对苹果销售的冲击加强。投资者或可短线逢高做空操作，观察新季果产量的进一步情况。

趋势观点：建议以短线逢高做空为主。

甲醇

逻辑：周一，甲醇期货主力合约MA2309收盘报价2176元/吨，较上一交易日结算价上涨15元/吨，涨幅0.69%。甲醇供应较为充足，需求较为清淡，港口库存和社会库存出现小幅累库趋势。但今年煤炭价格走势影响甲醇期现价格权重较大，随着夏季用电高峰期的到来，煤炭价格或企稳，甲醇期货价格下跌空间或有限。综合来看，甲醇价格处于相对低位，甲醇期现价格或受成本端影响权重更大。近期海外天然气价格普涨，甲醇生产成本重心上移，投资者或可逢低做多为主。

趋势观点：建议以逢低做多为主。

玻璃

逻辑：周一，玻璃期货主力合约FG2309收盘报价1586元/吨，较上一交易日结算价下跌3元/吨，跌幅0.19%。玻璃生产供应较为充足，利润偏高，企业生产积极性较强。随着雨季的到来，玻璃的需求有一定的下行压力。但玻璃基差较大，且随着煤炭的企稳走强，玻璃的生产成本重心或上移。由于国内经济复苏较为缓慢，下半年市场或会进一步出台政策刺激经济，这都制约玻璃期现价格的下跌空间。近期随着美联储7月份加息决议临近，市场观望情绪较为浓厚，短期内投资者或可观望为主，或轻仓逢低做多为主。

趋势观点：建议以观望或轻仓逢低做多为主。

刘超期货投资咨询号：Z0013145

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