油价分析:
(资料图)
截至本周五布伦特原油期货价格收于86.24 美元/日,周环比+1.47%。WTI原油期货价格收于82.82 美元/日,周环比+2.78%。本周油价先跌后涨,整体看原油价格受夏季需求旺季影响,叠加欧佩克+减产提振与宏观经济整体转好,原油价格较上周上涨。前半周美元汇率走强,加上国际评级机构惠誉于本周二下调了美国主权信用评级,从AAA 下调一级至AA+,增加了市场避险情绪,原油价格周中承压下跌。本周EIA 公布的美国原油库存数据显示美国原油库存超预期下跌1700 万桶,创下了历史最大单周降幅,原油库存总量回到年初最低水平。需求端美国原油加工量和出口量上升,季节性需求回升持续叠加库存下降支持原油价格保持上行趋势。
石化板块:
截至8 月4 日收盘,本周石油石化行业指数下跌0.95%,沪深300 指数上涨0.70%,石油石化板块指数相对沪深300 指数落后1.65pct,在中信30个一级行业中排第27。其中油服工程板块上涨0.31%,石油化工板块下跌0.22%,石油开采板块下跌2.50%。油气公司个股石化油服领涨,周涨幅4.27%。其余公司个股表现为中国石油(-3.18%),中国海油(-1.06%),中国石化(-2.89%),海油工程(-0.96%),中海油服(+2.37%),海油发展(+0.33%),中油工程(+3.02%)。
原油板块:
原油供给:美国原油产量不变。原油需求:美国炼厂原油需求上升。美国炼厂原油加工量上升了3.9 万桶/天;美国炼厂原油开工率为92.7%,较上周下降了0.7pct。原油库存:美国原油库存超预期下降,库存利好油价。
美国原油总库存环比下降1704.9 万桶,周环比-2.122%;美国原油商业库存环比下降周环比-3.73%。库欣库存环比下降125.9 万桶,周环比-3.52%。
成品油板块:
成品油供给:美国成品油整体产量上升。美国车用汽油产量增加34.1 万桶/日,柴油产量增加8 万桶/日,航空煤油产量增加7.8 万桶/日。成品油需求:美国汽油需求减少了10.1 万桶/日,柴油需求增加了10.8 万桶/日,航空煤油需求减少了8.1 万桶/日。成品油库存:美国汽油库存增加了148.1万桶,柴油库存减少了79.6 万桶,航空煤油库存减少了17.7 万桶。
投资建议
中长期来看油价维持中高位,看好原油能源资产历史性投资机会。
风险提示:全球宏观经济下行风险;中东地缘政治事件;欧美对俄罗斯制裁升级。
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